今年4月，国际货币基金组织（IMF）再次警告加拿大：高企的楼价和家庭负债率，会让加拿大的经济增长势头随时戛然而止。而这样的警告，已经不止一次。

　　加拿大炽热的房屋市场、沉重的家庭债务让很多人担心。而更让人担心的是，看起来“繁荣”的房地产市场并不像普通人想像的那样稳妥。

　　加拿大房价是美国房价的二倍

　　根据全美广播公司电视频道（MSNBC）的报道，今年美国房价已经跌回到2002年时的最低点，平均住房价格18万美元，比2006年时下跌30%－35%。

　　不过美国“老大哥”的痛楚，丝毫也不影响加拿大，特别是温哥华和多伦多这两大海外华人比例最高的城市。在笔者居住的多伦多，去年平均每套房价持续疯涨至43万加元，涨幅达12%，今年更曾一度超过50万加元，而温哥华的涨幅更高至18%。就在全美房价均价跌破每套18万美元之机，加拿大的房屋均价却飙升至33万加元，几乎是美国的2倍。

　　在北美地区，正常情况下，住房价格是家庭年收入的3倍。目前，加拿大家庭平均年收入是5万加元，而房价已是年收入的6倍还多。高房价让很多加拿大人背负了沉重的房贷，据统计，现在加拿大的家庭负债率是153%，也就是说收入100加元的时候，外面欠的钱就达到153加元，而在次贷危机爆发时，美国家庭负债率也只是147%。

　　我的同事麦克是个挺神气的大帅哥，土生土长的加拿大人，是我所在部门的系统管理工程师，年收入7、8万加元，比加拿大同龄人的平均收入高了一倍多。3年前，加拿大房价已经高处不胜寒，但是由于两个孩子都大了，必须分房而居，麦克硬着头皮买了一栋大洋房，当时这栋房子的价格是他们夫妻二人年收入的4倍。此后，麦克夫妻俩人就开始了拮据的还贷生活。

　　麦克太太的收入只够请人看孩子、伙食及零用；而麦克每个月税后拿回家4000加元，扣去房屋贷款、房屋保险、地税、汽车贷款和汽车保险几项大开支，再加上旅游度假娱乐等等，每个月都有几百块钱的大缺口，日子过得入不敷出。

　　雪上加霜，一年前，麦克的太太被裁员，直到6个月后才找到新工作，但薪水比先前少了不少，家庭收入又缺了一大块。

　　买房炒房的中国人

　　“都怪你们中国人！”麦克抱怨道。

　　麦克说：“你们中国的有钱人，来到这儿有了一套房子还买第二套，买了两套还想买三套，甚至四五套，一门心思靠炒房子投机赚钱。多伦多的房价就是这样被你们抬高了！害得我们都住不起了。不怪你们我怪谁？”

　　听了麦克的情绪宣泄，心里很不是滋味，从来都不曾想到，在当地人的印象里，我们华人的形象会如此不堪。本想立刻反驳，但看着平时温文尔雅的麦克涨红了脸说出这等重话，显然是被逼急了。笔者话到嘴边又咽了回去，打了个哈哈就此打住。回头仔细一想，麦克说的也不无依据。

　　1995年，加拿大联邦政府开放对中国大陆居民的直接移民，短短十几年间，中国人成为移民中人数最多的群体。拿多伦多为例，400万人口中就有60万中国人。

　　“他们可以不上馆子、不进电影院、不去歌剧院、不购买图书、不到体育馆看球赛、不出去旅游、不上健身房，一心一意买房子，哪怕自己没钱也要四下借钱去买房。”这是我朋友麦克眼里的中国人。就像他说的那样，中国人买房子、抢房子已经形成了加拿大一道“亮丽的风景”。

　　一个新楼盘开盘，排队的10个人中7、8个是中国人。其中还有一些人是被地产经纪人雇来造势的。那些经纪人，也是华人。

　　地产经纪是除汽车经纪、移民顾问外，加拿大华人从事人数最多的职业，他们常联合起来做生意一条龙服务。多伦多每100个人华人就有一个人是地产经纪。他们鼓励一向“爱房”的中国人，在加拿大房价比北京、上海便宜之时赶紧下手，作为投资；更希望把加拿大人一辈子换三、四次房子的习惯改变成四、五年就换一套，从而赚取每次至少1.5%的佣金。

　　如探究让中国人买得起、又炒得起房的原因，还是要归咎于加拿大政府为发展房地产而调整的银行利率政策了。

　　2006年7月，美国次贷危机开始显现，经济发展比美国滞后的加拿大为了防止由房地产崩塌而引发的经济危机，及时调整了央行贷款基准利率，由原来的5%－6%逐步下调到了有史以来的最低点，0.25%。其它银行也随之调整，普遍都在2%－3%之间。利率低，表面上提高了购房人的支付能力，也无形中抬高了房价。

　　挽救的政策

　　事实上，缺乏金融知识的普通百姓不会知道，利率不可能会永远这么低。等到几年后接房之时，每月的贷款一定不会像购房时那么少。政府也同样意识到，再不加息，房地产泡沫会越来越大。今年加拿大央行公布，最快明年年初将升息；各个银行也已经筹备提高贷款利率；6月，各银行还逐步降低了贷款者最低还贷时间，由2008年的35年减为25年。

　　另外，为了防止移民炒房，加拿大联邦政府开始暂时关闭移民门。去年，加拿大停止了企业家移民政策；将10700名投资移民名额直接砍到700；今年更是宣布无限期停止投资移民。4月，加拿大联邦政府还宣布将退还总计约1.3亿元的申请费用，留下了28万不知何去何从的移民申请人。

　　挽救的政策开始生效

　　根据加拿大皇家银行的数据显示，火热的温哥华二手房价格在7月份已经连续第8月下跌。多伦多房价连续3个月下跌，二手房下跌了1.4%。

　　加拿大房地产协会公布：加拿大7月份平均房价较6月份下降了0.8%，为过去5个月里第4次降价。

（《新商务周刊》，2012年9月4日，记者阿茹汗对此文亦有贡献）